南宫28官网,南宫28官方网站,南宫28APP下载你肯定听过那个说法：核聚变是“永远还要50年”的未来科技。 但就在最近，发生了一件让这个说法有点站不住脚的事。

　　中科院的实验室里，成功制备出了吨级的高纯净哈氏合金。 这东西你可能不熟悉，但它就像芯片行业里的高端光刻机，过去一直被国外紧紧捏在手里。 它是建造核聚变装置里高温超导磁体的关键材料，没有它，很多设计就只能停留在图纸上。

　　这个突破的意义在于，它不是一个遥远的科学猜想，而是一个实实在在的、解决了工程难题的吨级制备。 这意味着，我们大规模建造核聚变装置的一个核心瓶颈，松动了。

　　一向以稳健和长线眼光著称的“国家队”社保基金，在三季度的持仓变动中，已经悄悄出手了。 他们新进买入了五家与可控核聚变产业紧密相关的公司，而其中三家公司的股价，至今还在底部横盘震荡。

　　我们先来看看国光电气。 这家公司干的事非常硬核，它生产的“第一壁”和“偏滤器”，是核聚变装置内部最关键的部件，直接面对高达上亿摄氏度的等离子体。 你可以把它们理解成核聚变装置的“内壁”和“防火墙”，负责承受最极端的高温和粒子冲击，技术壁垒极高。

　　制造这些部件需要一种叫做“真空钎焊”的特殊工艺，而这正是国光电气的看家本领。 今年三季度，养老保险基金一二零四组合新买入了48万股国光电气，成为了它的第七大流通股东。 值得注意的是，这家公司的股价从今年6月份开始，就进入了一个持续的震荡平台，到现在已经横盘了整整4个月。

　　另一家被重点布局的公司是久立特材。 这家公司是高端特种管材的龙头企业，它生产的管道要用在核聚变装置的真空室和冷却系统里，必须在超低温、强辐射的极端环境下保持稳定。 这可不是普通钢管，它对材料的纯净度、均匀性和性能要求堪称苛刻。

　　久立特材的前十大流通股东名单，看起来很有分量。 里面竟然聚集了五家社保和养老基金。 其中，社保基金一零一组合在三季度加仓了14万股，总持股量达到1616万股；同时，社保基金四零一组合则是新进买入了1024万股，一举成为第八大流通股东。 翻开它的股价图会发现，它的横盘时间更长，从2024年5月算起，这种状态已经持续了一年半。

　　第三家公司是高澜股份，它解决的是一个基础但致命的问题，散热。 核聚变装置在运行时会产生巨大的热量，高效的热管理系统是保证装置安全运行的前提。 高澜股份曾经为“人造太阳”EAST全超导托卡马克装置提供过热管理产品，有这个项目的经验在手，说明了它的技术实力。

　　三季度，社保基金六零二组合新进买入了90万股高澜股份，成为第十大流通股东。 有意思的是，不仅社保基金来了，瑞银、高盛、摩根士丹利这三家国际知名的外资机构，也同步新进出现在前十大股东名单里。 它的股价在横盘后，于三季度出现了向上突破的迹象。

　　再看东方钽业，它通过参股的公司，参与了国际热核聚变实验堆（ITER）计划。 这个ITER项目是全球最大的科技合作项目之一，中国、美国、欧盟、俄罗斯等主要力量都参与其中。 东方钽业参股公司研制的“热压ITER铍材”已经通过了国际认证，这是核心材料领域的又一项突破。

　　三季度，社保基金一零二组合对东方钽业加仓了192万股，总持股达到579万股；与此同时，社保基金一零八组合新进买入457万股，成为第五大流通股东。 在社保和保险等资金的推动下，东方钽业三季度的股价走出了一波加速上涨的行情。

　　最后一家是杭氧股份。 工业气体是许多高端制造业的“血液”，核聚变也不例外。 比如装置中的超导磁体，需要在零下269摄氏度的液氦环境中才能工作，这就离不开强大的低温技术支撑。 杭氧股份最近中标了合肥一个单位的低温液氦综合性能测试系统项目，这直接切入了核聚变领域。

　　社保基金对杭氧股份的青睐非常明显。 社保基金一零二组合在三季度大举加仓1241万股，总持股量高达2897万股，是第三大流通股东；社保基金一一四组合也新进买入了1166万股，位列第六大流通股东。 杭氧股份的股价从2024年9月开始横盘，到目前已经持续了1年零2个月，近期在图表上显示出一些试图向上突破的苗头。

　　梳理这五家公司，可以发现社保基金的一个清晰思路。 它没有去追逐那些听起来很炫酷但离盈利还很远的聚变堆运营概念，而是精准地落在了产业链的上游：核心材料、关键部件、热管理系统、低温环境保障。

　　这些公司有一个共同点，它们都是“卖铲子”的人。 无论最终哪个技术路线能率先跑通，在通往可控核聚变的漫长道路上，这些提供基础支撑的产品和服务，都是最先、也是最确定能拿到订单的环节。

　　社保基金的投资周期通常很长，被称为“耐心资本”。 它这次的动作，似乎不是在赌一个短期的热点，而是基于对产业趋势的判断进行的一次结构性布局。 三家公司的股价尚在横盘，这可能意味着市场对这部分价值的认识还存在分歧，或者还没有到集中的爆发时点。

　　当然，可控核聚变的商业化之路依然漫长，还需要攻克燃烧等离子体长期稳态运行等世界级难题。 目前，这些公司的核聚变相关业务在其总收入中的占比大多还比较小。 产业的进展和业绩的兑现，都需要时间来验证。返回搜狐，查看更多